2019年3月7日，專注于網(wǎng)絡(luò)教育和企業(yè)增值服務(wù)的領(lǐng)先服務(wù)商正保遠程教育公司（NYSE: DL）（以下簡稱“CDEL”，或“公司”）公布了截至2018年12月31日的2019財年第一季度未經(jīng)審計的財務(wù)數(shù)據(jù)。

2019財年第一季度業(yè)務(wù)及財務(wù)業(yè)績概要

• 凈收入為4,260萬美元，較去年同期的3,590萬美元增長了18.8%。

• 繳費學員總數(shù)達128.40萬人次，較去年同期增長了4.6%。

• 網(wǎng)絡(luò)課程繳費現(xiàn)金收入為6,050萬美元，較去年同期增長了50.1%。

• 毛利潤為1,700萬美元，較去年同期的1,750萬美元減少了2.8%。

• 非GAAP毛利潤為1,700萬美元，較去年同期的1,750萬美元降低了2.9%。

• 毛利率為39.9%，去年同期為48.8%。非GAAP毛利率為40.0%，去年同期為48.9%。

• 運營虧損為220萬美元，去年同期運營利潤為510萬美元。

• 非GAAP運營虧損為170萬美元，去年同期非GAAP運營利潤為560萬美元。

• 凈利潤為190萬美元，去年同期為94,000美元。

• 非GAAP凈利潤為240萬美元，去年同期為60萬美元。

• 每ADS基本及攤薄凈利潤均為0.057美元，去年同期每ADS基本及攤薄凈利潤均為0.003美元。每ADS代表四股普通股。

• 每ADS基本及攤薄非GAAP凈利潤分別為0.073美元和0.072美元，去年同期每ADS基本及攤薄非GAAP凈利潤均為0.018美元。

• 經(jīng)營性現(xiàn)金凈流入為2,660萬美元，較去年同期的1,320萬美元增長了101.6%。

• 公司于2018年12月29日完成財稅業(yè)務(wù)的控股權(quán)出售。

公司董事長兼CEO朱正東先生表示：“2019財年第一季度的凈收入同比增長18.8%，超出我們此前給出的預(yù)期范圍的上限，這體現(xiàn)出在相對疲軟的經(jīng)濟環(huán)境下，我們商業(yè)模式的抗壓性，即由于專業(yè)人士仍需不斷學習以實現(xiàn)自我提升和職業(yè)發(fā)展的進階。因此，在各核心領(lǐng)域課程中根據(jù)市場需求而設(shè)計的課程服務(wù)組合，使我們的繳費現(xiàn)金收入依舊保持強勁的增長勢頭。第一財季，網(wǎng)絡(luò)課程繳費現(xiàn)金收入總額同比增長約50%，這主要歸功于我們的會計和醫(yī)學領(lǐng)域的持續(xù)強勁表現(xiàn)。另外，與去年同期相比，我們有更多的學員選報時間跨度較長的聯(lián)報課程和高端班次。”

朱正東總結(jié)道：“作為中國領(lǐng)先的網(wǎng)絡(luò)教育和企業(yè)增值服務(wù)的服務(wù)商，我們致力于打造行業(yè)領(lǐng)先的教育領(lǐng)域，推進終身教育體系的發(fā)展。憑借成熟的商業(yè)模式和強勁有序的增長計劃，我們將繼續(xù)不懈努力，發(fā)展多元化的行業(yè)領(lǐng)域市場，擴大我們在主要學術(shù)領(lǐng)域的課程和服務(wù)。”

公司聯(lián)席CFO馬克先生表示：“雖然我們第一季度的收入超過預(yù)期，但我們在本季度出現(xiàn)了運營虧損，這主要是由于收購北京瑞達所產(chǎn)生的170萬美元無形資產(chǎn)攤銷費用、北京新辦公場地的租賃費用和代理商傭金的增加，以及廣告和促銷費用的增加。盡管如此，基于網(wǎng)絡(luò)課程繳費現(xiàn)金收入的強勁增長，我們的經(jīng)營性現(xiàn)金凈流入實現(xiàn)了超過100%的同比增長。”

馬克先生繼續(xù)道：“盡管第一季度出現(xiàn)運營虧損，但我們相信，2019財年的運營利潤率將同比提升。我們預(yù)期本財年收入將實現(xiàn)穩(wěn)健增長，并且我們將實施費用控制措施。隨著我們進入招生旺季，我們將持續(xù)注重平衡增長，著重強調(diào)盈利能力和費用控制。”

CEO股票回購計劃

公司曾于2018年6月25日宣布公司董事長兼CEO朱正東先生計劃使用個人資金，在一年內(nèi)回購價值總額不超過2,500萬美元的公司股票。截至2019年2月28日，遵循美國1934證券交易法10b-18條款的10b5-1計劃，朱先生已回購共計約890萬美元的公司普通股及ADS。

2019財年第一季度財務(wù)業(yè)績

凈收入。本季度凈收入為4,260萬美元，較去年同期的3,590萬美元增長了18.8%。網(wǎng)絡(luò)教育收入、圖書和參考資料收入以及其他收入占2019財年第一季度總體凈收入的比例分別為58.8%、15.0%和26.2%。

網(wǎng)絡(luò)教育收入。本季度網(wǎng)絡(luò)教育收入為2,500萬美元，較去年同期的2,240萬美元增長11.6%。該增長主要得益于我們會計領(lǐng)域的收入增長。該增長被醫(yī)療領(lǐng)域的收入下降所部分抵消。網(wǎng)絡(luò)教育收入溫和增長的主要原因是由于采用了最新的收入會計準則，即美國公認會計準則（U.S.GAAP）ASC606，“源于客戶合同的收入”準則。該準則對我們聯(lián)報課程和高端班次的收入確認時間影響很大。在2018財年第一季度，根據(jù)當時適用的收入會計準則，即美國公認會計準則ASC605，高端班次的收入只有在相關(guān)考試結(jié)果公布后及學員退款權(quán)益到期時才能確認，因此2017年中級和高級會計職稱考試、注冊會計師資格考試和國家執(zhí)業(yè)醫(yī)師資格考試的高端班次課程的很大一部分收入，被推遲到2018財年第一季度才得到確認。然而在新準則下，聯(lián)報課程和高端班次收入要在預(yù)計的服務(wù)期內(nèi)，使用合理估計的比率進行平緩均勻的確認。綜上所述，導(dǎo)致本財季網(wǎng)絡(luò)教育收入增長放緩。

圖書和參考資料收入。本季度圖書和參考資料收入為640萬美元，較去年同期的240萬美元增加169.5%，主要是由于北京瑞達貢獻的圖書銷售收入。

其他收入。本季度其他收入為1,120萬美元，較去年同期的1,110萬美元增長1.0%。主要來自北京瑞達貢獻的法律課程面授收入，該收入的增加被創(chuàng)業(yè)培訓(xùn)服務(wù)和模擬學習軟件銷售收入的減少所部分抵消。

銷售成本。本季度銷售成本為2,560萬美元，較去年同期的1,840萬美元增長39.3%。非GAAP銷售成本為2,560萬美元，較去年同期的1,830萬美元增長39.5%。該增長主要由于工資和相關(guān)費用增加，北京新辦公區(qū)和線下培訓(xùn)課程場地所致的房租及相關(guān)費用的增加，以及北京瑞達的相關(guān)費用，其中包括收購北京瑞達產(chǎn)生的無形資產(chǎn)攤銷費用。

毛利潤與毛利率。本季度毛利潤為1,700萬美元，較去年同期的1,750萬美元下降2.8%。非GAAP毛利潤為1,700萬美元，較去年同期的1,750萬美元下降2.9%。本季度毛利率為39.9%，2018年同期為48.8%。非GAAP毛利率為40.0%，2018年同期為48.9%。

運營費用。本季度運營費用合計為2,080萬美元，較去年同期的1,410萬美元增長47.4%。非GAAP運營費用合計為2,030萬美元，較去年同期的1,370萬美元增長48.8%。

銷售費用。本季度銷售費用為1,450萬美元，較去年同期的910萬美元增長58.8%。非GAAP銷售費用為1,450萬美元，較去年同期的910萬美元增長59.0%。該增長主要由于代理商傭金的增加、廣告及宣傳費用的增加，以及北京瑞達的相關(guān)費用及其他雜項開支。

管理費用。本季度管理費用為630萬美元，較去年同期的500萬美元增加26.6%。非GAAP管理費用為590萬美元，較去年同期的460萬美元增加28.4%。該增長主要由于與會計繼續(xù)教育和法律教育業(yè)務(wù)相關(guān)的壞賬計提，以及北京瑞達的相關(guān)費用。

拆分子公司所得收益。拆分子公司所得收益為690萬美元，這是出售正保財稅或稱“稅務(wù)網(wǎng)校業(yè)務(wù)”的60%股權(quán)以及剩余40%股權(quán)的公允價值變動所產(chǎn)生的收益。

所得稅費用。本季度所得稅費用為100萬美元，較去年同期的70萬美元增加41.9%，這主要是由于應(yīng)納稅所得的增加。

凈利潤。由于上述原因，本季度凈利潤為190萬美元，去年同期為94,000美元。非GAAP凈利潤為240萬美元，去年同期為60萬美元。

經(jīng)營現(xiàn)金流。本季度經(jīng)營性現(xiàn)金凈流入為2,660萬美元，較去年同期的1,320萬美元增長101.6%。經(jīng)營性現(xiàn)金流入主要歸因于應(yīng)收賬款和遞延所得稅資產(chǎn)的減少，以及教育服務(wù)業(yè)務(wù)所產(chǎn)生的遞延收入增加，以及應(yīng)付關(guān)聯(lián)方的款項的增加。該經(jīng)營性現(xiàn)金流入被存貨、預(yù)付款項和其他流動及固定資產(chǎn)的增加，以及預(yù)提費用和其他負債、可退還學費的減少所部分抵消。

現(xiàn)金、現(xiàn)金等價物、定期存款、受限現(xiàn)金以及短期投資。截至2018年12月31日公司現(xiàn)金、現(xiàn)金等價物、定期存款、受限現(xiàn)金以及短期投資總計為1.105億美元，較截至2018年9月30日的9,960萬美元增加了10.9%，主要由于2019財年第一季度的經(jīng)營性現(xiàn)金流入，該增長主要被用于北京和廈門地區(qū)新增辦公場地的750萬美元資本支出，以及500萬美元離岸貸款的償還所部分抵消。

新收入會計準則。2018年10月1日，公司適用新收入準則，即“源于客戶合同的收入”準則（“606”號文件），對截至2018年10月1日所有尚未履行完成的合同采用修正追溯調(diào)整法進行調(diào)整。報告期從2018年10月1日開始的財務(wù)業(yè)績是基于“606”號文件進行列報，而之前期間的金額不再作調(diào)整，仍按照當期適用的會計準則進行列報。公司對其網(wǎng)絡(luò)教育服務(wù)中包括的可變對價及為取得合同發(fā)生的增量傭金成本資本化在預(yù)期的服務(wù)期內(nèi)攤銷進行了評估。其首次適用新準則的累積影響為970萬美元，并作為初始累積金額調(diào)整了本期留存收益的期初余額。

業(yè)績展望

我們預(yù)計公司2019財年第二季度的凈收入在3,330萬美元至3,480萬美元之間，同比增長大約在12%至17%之間。

我們預(yù)計公司2019財年全年的凈收入將在2.083億美元至2.167億美元之間，同比增長在25%至30%之間。

上述展望僅反映本公司目前的初步預(yù)估，實際結(jié)果可能有所不同。

電話會議

公司將在美國東部時間2019年3月7日早上8:00舉行電話會議，探討2019財年第二季度的財務(wù)業(yè)績以及公司最近的動態(tài)。投資者可以撥打+1-866-519-4004 (US Toll Free)， +65-6713-5090 (International)，400-620-8038 (Mainland China)，+852-3018-6771 (Hong Kong)， 或 +44-203-6214-779 (UK)參加會議。電話會議密碼是CDEL或DL。

投資者也可以在會議結(jié)束2小時后直至2019年3月14日通過撥打+1-855-452-5696 (US Toll Free)，+61-2-8199-0299 (International)，400-632-2162 (Mainland China)，800-963-117 (Hong Kong)，或 0808-234-0072 (UK)收聽本次會議的電話錄音，密碼是1583949。

另外，投資者可以通過訪問http://ir.cdeledu.com參加電話會議或收聽電話錄音。